Het nieuwbouwproject Dijkeneiland Zuid is gelegen in de wijk Buitenwoel-Golflaan aan de noordwestzijde van Veendam. Dit woongebied wordt aan de noordzijde begrensd door de Golflaan en aan de zuidzijde door de golfbaan van golfclub Landgoed De Compagnie. Aan de oost- en westzijde liggen de recent gerealiseerde woongebieden Golfeiland Zuid en Bastioneiland Zuid. Het woonprogramma van Dijkeneiland Zuid zal bestaan uit een mix van kavels voor zowel projectmatige als particuliere bouw, voornamelijk in de vorm van twee-onder-een-kapwoningen en vrijstaande woningen in de koopsector. Een deel van deze kavels zijn aan het water gesitueerd.